ATTORNEY HOLDING LL.M. MASTER OF LAWS TAXATION & CPA

Signed in as:

filler@godaddy.com

Account

TAX law is complex. attorney ALENA MILES CAN HELP.

ATTORNEY HOLDING ll.m. Master of laws Taxation & cPA.

Undisclosed Foreign Business or Foreign Bank Account in the U.S.? IRS Penalties, Tax Amnesty, and Civil Fraud Defense.

Failed to report foreign income on your U.S. tax return? Did you fail to disclose a foreign bank account, an overseas business, an offshore company, or the sale of foreign property? Even if the money was earned outside the United States, held in a foreign bank, or transferred to a U.S. account, you should determine which U.S. tax and reporting requirements apply to your situation.

U.S. citizens and Green Card holders are generally required to report worldwide income, including income from foreign businesses, overseas real estate, foreign corporations, dividends, investments, and self-employment. Depending on the circumstances, they may also need to file reports disclosing foreign financial accounts and assets.

If you discover that you failed to report foreign income for several years, omitted a foreign bank account, or sold property abroad and transferred the proceeds to the United States, it is important to assess the potential tax consequences before filing amended returns or responding to an IRS inquiry.

Our goal is to help you understand U.S. tax law requirements, assess potential penalties, and identify an appropriate strategy for correcting past tax reporting errors.

What Foreign Income and International Tax Issues Can We Help Address?

We assist with matters involving international taxation, foreign assets, and IRS reporting compliance, including:

Failure to report a foreign business or offshore company.
Failure to report income from a foreign corporation on a U.S. tax return.
Failure to disclose a foreign bank account or investment portfolio.
Failure to file an FBAR (Report of Foreign Bank and Financial Accounts).
Failure to file Form 8938, Form 5471, Form 8858, or other required international tax forms.
Sale of foreign real estate, land, or a business followed by a transfer of the proceeds to the United States.
Foreign corporate dividends that were omitted from a U.S. tax return.
Foreign inheritances, monetary gifts, or transfers from relatives when reporting requirements are unclear.
Income from self-employment, consulting, rental property, or business activities conducted outside the United States.
Concerns about IRS penalties for unreported foreign income, offshore tax evasion, or a potential civil fraud penalty.
IRS letters, audit notices, or requests for documentation concerning foreign assets.

Every situation requires an individual assessment. An undisclosed bank account, unreported income, a missing information return, and intentional tax evasion are different issues that may carry different consequences.

What IRS Penalties Apply to an Undisclosed Foreign Business?

Potential penalties depend on the nature of the violation, the amount of unpaid tax, the number of affected tax years, whether fraud was involved, and any applicable exceptions or defenses.

Civil Fraud Penalty

Under Section 6663 of the Internal Revenue Code, the IRS may impose a civil fraud penalty equal to 75% of the portion of an underpayment attributable to fraud.

An error or missing tax return alone does not automatically establish fraud. The IRS must establish circumstances supporting the imposition of the penalty.

For example, if the IRS determines that $100,000 in unpaid tax was attributable to fraud, the potential penalty would be:

Unpaid tax: $100,000.
Civil fraud penalty at 75%: $75,000.
Total before interest and other applicable charges: $175,000.

This is a simplified example, not an automatic penalty for all unreported foreign income. The penalty is calculated based on the relevant tax underpayment, not the balance of a foreign bank account or the value of a foreign business.

FBAR Penalties for Undisclosed Foreign Bank Accounts

If the aggregate value of your foreign financial accounts exceeded $10,000 at any point during a calendar year, you may be required to file an FBAR, FinCEN Form 114, if you meet the applicable filing criteria. This is a separate reporting obligation and does not replace your U.S. income tax return.

Civil penalties may apply for failing to file an FBAR. The amount and basis of the penalty depend on the applicable tax year, the circumstances, and whether the violation was willful. Willful violations can carry substantially more serious consequences than nonwillful mistakes.

Important: Transferring money between your own foreign and U.S. bank accounts generally does not, by itself, create taxable income. However, the original source of the funds, the underlying transaction, any income earned, and applicable reporting requirements must be evaluated separately.

Penalties for Missing International Tax Forms

Depending on the business structure and the nature of your foreign assets, the IRS may require additional forms, including:

Form 5471: For certain foreign corporations.
Form 8858: For certain foreign disregarded entities and foreign branches.
Form 8938: For specified foreign financial assets when the applicable reporting requirements are met.
Forms 3520 and 3520-A: In applicable situations involving foreign trusts, gifts, and other covered transactions.

Separate penalties may apply for failing to file certain information returns, even when no additional income tax is due. The amount depends on the form, the violation, the tax year, and any available penalty relief.

Sold Foreign Property and Transferred the Proceeds to the U.S.: Do You Owe Tax?

Selling foreign real estate, a business, securities, or other property may have U.S. tax consequences even if the transaction occurred abroad.

However, transferring money to the United States and receiving taxable income are not the same thing.

For example, suppose you sold an apartment abroad for $250,000 and transferred the proceeds to your U.S. bank account. To determine the tax consequences, you would need to establish:

When and for how much you originally purchased the property.
The property's adjusted tax basis under the applicable rules.
Whether the sale generated a taxable gain or loss.
Whether an exclusion or special rule for a principal residence applies.
Whether foreign tax was paid and whether a U.S. foreign tax credit may be available.
How the transaction should be reported on your U.S. tax return.

If the property was sold at a profit, some or all of the gain may be taxable in the United States. If the property was sold at a loss, the tax consequences depend on the property's classification and the applicable loss recognition rules.

The transfer of $250,000 does not automatically mean the entire amount is taxable income. However, you should preserve purchase and sale agreements, bank statements, and documentation establishing the source of the funds.

Undisclosed Foreign Accounts and Potential Money Laundering Concerns

Transferring money from a foreign bank to the United States, owning a foreign company, or making a substantial international transfer does not, by itself, establish money laundering.

Money laundering involves separate legal issues, including the source of the funds, the nature of the transactions, potential criminal proceeds, and other required legal elements. A tax underpayment or an unfiled FBAR does not automatically establish money laundering.

Nevertheless, unreported foreign income, inconsistent explanations about the source of funds, falsified documents, or intentional concealment of financial transactions may attract additional attention from tax authorities or law enforcement.

If a bank requests source-of-funds documentation, the IRS initiates an audit, or you are concerned about potential tax fraud allegations, it is important to evaluate the tax strategy alongside the legal risks before submitting additional documents. Do not create backdated records, conceal assets, or provide knowingly false explanations.

International Tax Treaty Benefits: What You Need to Know

International tax treaties can affect how foreign income is taxed, whether reduced withholding tax rates apply, and how double taxation may be avoided. The availability of treaty benefits depends on the countries involved, the type of income, and the specific treaty provisions that apply.

U.S. citizens and Green Card holders earning income from foreign businesses, self-employment, investments, or overseas property should review their U.S. tax obligations and determine whether any applicable treaty provisions may affect their tax liability.

The absence of an applicable treaty benefit does not necessarily mean that the same income will be taxed twice. Depending on the circumstances, a U.S. foreign tax credit may be available for qualifying foreign taxes paid, subject to applicable limitations and requirements.

Owners of foreign corporations should also determine how their businesses are classified for U.S. federal tax purposes. Depending on the ownership structure and other facts, controlled foreign corporation (CFC) rules, current income inclusion requirements, dividend taxation, and international information reporting obligations may apply.

What Should You Do If You Have Failed to Report Foreign Income for Years?

Correcting past tax reporting issues begins with analyzing the facts rather than automatically filing every potentially applicable form.

Step 1: Identify What Was Not Reported

Determine whether the issue involves taxable income, foreign financial accounts, foreign corporations, gifts, inheritances, property sales, or several categories at once.

Step 2: Review the Relevant Tax Years and Reporting Obligations

Determine which tax returns and information forms were required for each affected year, which documents were filed, and what corrections may be necessary.

Step 3: Assess Whether the Violation Was Nonwillful or Willful

It is important to evaluate whether the omission resulted from an honest mistake or misunderstanding of the rules, or whether circumstances suggest intentional concealment of income or assets.

Step 4: Determine the Appropriate IRS Compliance Procedure

The IRS provides different procedures for addressing past reporting violations. Depending on the circumstances, available options may include the Streamlined Filing Compliance Procedures, filing delinquent international information returns, or the IRS Voluntary Disclosure Practice for certain cases involving willful noncompliance.

These procedures have different eligibility requirements. For example, participation in the Streamlined Procedures requires certification that the conduct was nonwillful, along with compliance with other applicable conditions. The voluntary disclosure process for willful violations also has strict requirements and does not guarantee immunity from criminal prosecution.

You should not choose a procedure solely based on the size of a foreign account or the number of years involved.

Step 5: Gather Records and Assess Potential Exposure

Bank statements, business records, ownership documents, transaction agreements, and prior tax returns can help determine potential unpaid taxes, interest, information return penalties, and civil fraud exposure.

Why Address Foreign Reporting Issues Before an IRS Audit?

If you discover an undisclosed foreign business or bank account, a timely legal and tax assessment can help you understand your available options for correcting the situation.

However, voluntarily submitting documents does not guarantee that penalties or criminal consequences will be avoided. Eligibility for a particular procedure depends on the facts, compliance with its requirements, and whether an audit has begun or the IRS has already obtained information about the violation.

If the circumstances suggest intentional concealment or potential criminal exposure, consider consulting an attorney experienced in IRS tax controversies and international taxation before taking corrective action.

Frequently Asked Questions

What happens if I fail to report a foreign bank account on my U.S. tax return?

The consequences depend on whether an income tax return was required, whether taxable income was earned, whether an FBAR or Form 8938 was required, and whether the violation was willful. Separate tax and information reporting penalties may apply.

Can the IRS impose a 75% penalty for an undisclosed foreign business?

Yes. A civil fraud penalty may apply to the portion of an underpayment attributable to fraud. However, it is not automatically imposed for every reporting error or missing return. The legal requirements for the penalty must be established.

If I sold foreign property and transferred the money to the United States, is the transfer taxable income?

Transferring your own funds generally does not, by itself, create taxable income. Tax consequences may arise from a gain on the sale, interest, dividends, or other transactions that generated the funds.

Can I be accused of money laundering because I have a foreign bank account?

The mere existence of a foreign account or the transfer of lawful funds does not establish money laundering. The source of the funds, the nature of the conduct, and other legally relevant circumstances determine whether a criminal issue exists.

Can I correct old tax returns without paying the maximum penalties?

Certain procedures may be available to correct past reporting violations, but no procedure guarantees a particular outcome. Eligibility depends on the nature of the violation, prior filing history, and the applicable IRS requirements.

Are international tax treaty benefits still available?

The availability of U.S. tax treaty benefits depends on the countries involved, the specific treaty provisions, and the type of income. Before claiming treaty benefits or a foreign tax credit, verify the applicable rules and whether any restrictions or suspensions affect your situation.

Get a Legal Assessment of Your Foreign Tax Reporting Issues

If you failed to report a foreign business, overseas bank account, proceeds from a foreign property sale, or income earned abroad, it is important to determine your actual reporting obligations and potential exposure before attempting to correct prior tax returns.

Contact our office for an individualized assessment of applicable U.S. tax requirements, potential IRS penalties, FBAR obligations, international information returns, and available options for resolving past noncompliance.

Unreported foreign income does not always establish tax fraud, and transferring foreign funds does not automatically create taxable income. Properly evaluating the facts is the first step toward making an informed decision.

This page is for general informational purposes only and does not constitute individualized legal or tax advice. Outcomes depend on the specific facts and applicable U.S. law.

Learn More About Attorney

Tax practice

Русскоязычный налоговый адвокат в США — Алена Майлс | IRS, международные налоги и налоговые споры

Адвокат по налоговому праву США для бизнеса и физических лиц

Алена Майлс (Alena Miles), налоговый адвокат в США, сосредоточивает свою практику на на федеральном и международном налоговом праве, налоговом планировании бизнеса, налоговом консультировании, соблюдении налогового законодательства и разрешении сложных налоговых споров с IRS (Internal Revenue Service — Налоговая служба США).

Attorney Legal, P.A. — юридическая фирма во Флориде, предоставляющая юридические услуги в области федерального налогообложения, международного налогового права, налоговых проверок, налоговых споров, налогового комплаенса и судебного представительства.

Алена работает с предпринимателями, владельцами компаний, инвесторами, корпорациями, партнёрствами, обществами с ограниченной ответственностью (LLC), фондами прямых инвестиций (Private Equity Funds), специальными проектными компаниями (Special Purpose Entities) и физическими лицами.

Для русскоязычных клиентов особенно важны точное понимание американского налогового законодательства, оценка рисков IRS и юридически обоснованный подход к решению налоговых проблем.

Основные направления практики

1. Налоговый адвокат по спорам с IRS — Tax Controversy

Юридическая помощь при налоговых спорах с IRS, оспаривании налоговых начислений, штрафов и задолженности.

Представительство при спорах с IRS и ответах на налоговые уведомления.
Оспаривание налоговых начислений, штрафов и процентов.
Снижение налоговых штрафов IRS (Penalty Abatement).
Урегулирование налоговой задолженности и переговоры с IRS.
Подготовка предложений об урегулировании налогового долга (Offer in Compromise).
Разработка соглашений о рассрочке налоговой задолженности (IRS Payment Plans).
Защита интересов налогоплательщиков при взыскании налогового долга.
Юридический анализ налоговых претензий и возможных способов разрешения споров.

2. Налоговые проверки IRS — Tax Audits

Юридическое сопровождение налоговых проверок физических лиц, компаний и партнёрств.

Налоговый аудит IRS и подготовка к проверке.
Представительство при федеральных налоговых проверках бизнеса.
Проверки налоговой отчётности партнёрств и корпораций.
Проверки, связанные с Employee Retention Credit (ERC).
Анализ налоговых деклараций, бухгалтерских документов и первичных данных.
Подготовка ответов на запросы IRS и документов в подтверждение налоговых позиций.
Оценка возможных доначислений, штрафов и процентов.
Сопровождение налоговых споров после завершения проверки.

3. Налоговые судебные разбирательства — Tax Litigation

Представительство по сложным федеральным налоговым спорам и судебным делам.

Представительство в Налоговом суде США (U.S. Tax Court).
Судебные споры по федеральным налоговым обязательствам.
Споры, связанные с требованиями о налоговых льготах ERC.
Подготовка юридических документов и анализ доказательств.
Разработка правовой позиции по налоговым претензиям.
Анализ перспектив судебного разрешения налогового спора.

4. Международное налогообложение США — International Tax Law

Международное налоговое право США регулирует налоговые обязательства, возникающие при владении иностранными компаниями, получении зарубежных доходов, международных инвестициях и ведении бизнеса в нескольких странах.

Услуги в области международного налогообложения включают:

Международное налоговое планирование для бизнеса и физических лиц.
Налогообложение иностранных компаний и зарубежных инвестиций.
Налоговые обязательства граждан США и обладателей Green Card.
Налогообложение общемирового дохода (Worldwide Income Taxation).
Анализ налоговых последствий владения иностранными корпорациями и российскими ООО.
Налоговое планирование при международных сделках.
Анализ применения правил контролируемых иностранных корпораций (CFC).
Международная налоговая отчётность и соблюдение требований IRS.
Анализ иностранного налогового кредита (Foreign Tax Credit).
Вопросы двойного налогообложения и приостановления положений налоговых соглашений.
Налоговые последствия перевода активов, дивидендов и доходов между странами.

5. Незадекларированный иностранный доход и зарубежные счета

Юридическая оценка налоговых рисков, связанных с иностранными банковскими счетами, офшорными компаниями и зарубежным бизнесом.

Незадекларированный иностранный доход в США.
Незадекларированные офшорные счета и иностранные финансовые активы.
Отчётность о зарубежных счетах FBAR (FinCEN Form 114).
FATCA и Form 8938.
Form 5471 для определённых иностранных корпораций.
Form 8858 для определённых иностранных структур.
Исправление ранее поданных налоговых деклараций.
Анализ просроченной международной налоговой отчётности.
Оценка потенциальных штрафов IRS за иностранные активы.
Анализ гражданских налоговых штрафов за мошенничество (Civil Fraud Penalty).
Оценка возможного применения процедур добровольного раскрытия информации и исправления прошлых нарушений.

6. Налоговое планирование и налогообложение бизнеса в США

Юридические услуги для владельцев бизнеса, предпринимателей, инвесторов и компаний, работающих в США или на международных рынках.

Выбор налоговой структуры бизнеса.
Создание и налогообложение LLC и корпораций.
Федеральное налогообложение компаний.
Налоговое планирование для малого и среднего бизнеса.
Налоговые последствия корпоративных сделок.
Налоговое структурирование приобретения и продажи бизнеса.
Налоговые аспекты партнёрств и фондов прямых инвестиций.
Анализ распределения прибыли и выплат владельцам.
Проверка налоговой отчётности и выявление налоговых рисков.
Разработка стратегии налогового комплаенса.

7. Налоговый адвокат для физических лиц

Юридическая помощь по федеральному налогообложению физических лиц, инвестиционных доходов и зарубежных активов.

Налоговые декларации и федеральные налоговые обязательства.
Налоговое планирование для граждан США и владельцев Green Card.
Налогообложение зарубежных доходов и инвестиций.
Налоговые последствия продажи иностранной недвижимости.
Налогообложение дивидендов и доходов от иностранных компаний.
Анализ налоговых последствий наследства и иностранных финансовых активов.
Исправление прошлых налоговых деклараций.
Анализ налоговых начислений и штрафов IRS.
Проверка соответствия налоговой отчётности требованиям федерального законодательства.

8. Создание бизнеса и выбор юридической структуры

Консультирование по юридическим и налоговым аспектам создания, реорганизации и ведения бизнеса.

Регистрация и структурирование LLC и корпораций.
Выбор налогового режима для бизнеса.
Анализ последствий выбора между LLC, корпорацией и партнёрством.
Налоговое планирование при создании компании.
Анализ корпоративных документов и структуры владения.
Налоговые последствия реорганизации и продажи бизнеса.
Проверка соблюдения федеральных налоговых требований.

9. Сложные налоговые расчёты и налоговые исследования

Расчёт федеральных налоговых обязательств.
Анализ налоговых последствий международных сделок.
Расчёт потенциальных налоговых доначислений, процентов и штрафов.
Налоговое моделирование для бизнеса и инвесторов.
Правовые исследования федерального и международного налогового законодательства.
Подготовка юридических заключений по сложным налоговым вопросам.
Анализ налоговых положений договоров и корпоративных документов.

10. Анализ юридических документов и оптимизация налоговых процессов

Проверка договоров и юридических документов с налоговой точки зрения.
Анализ корпоративной документации.
Проверка налоговых рисков международных сделок.
Оценка процессов налогового учёта и отчётности.
Совершенствование внутренних процедур налогового контроля.
Трансформация налогового подразделения компании.
Оптимизация процессов налогового комплаенса.

Русскоязычный налоговый адвокат во Флориде

Attorney Legal, P.A. предоставляет юридические услуги в области федерального и международного налогового права клиентам по всей Флориде. Для русскоязычных предпринимателей, инвесторов, владельцев бизнеса и физических лиц возможность обсуждать сложные налоговые вопросы на русском языке помогает лучше понимать юридические требования и доступные варианты решения проблем.

Основные города и регионы обслуживания

Тампа-Бэй и западное побережье Флориды

Тампа (Tampa), Сейфти-Харбор (Safety Harbor), Сент-Питерсберг (St. Petersburg), Клируотер (Clearwater), Ларго (Largo), Брэндон (Brandon), Сарасота (Sarasota), Брейдентон (Bradenton), Лейквуд-Ранч (Lakewood Ranch) и Норт-Порт (North Port).

Южная Флорида и Майами

Майами (Miami), Майами-Бич (Miami Beach), Санни-Айлс-Бич (Sunny Isles Beach), Авентура (Aventura), Голливуд (Hollywood), Форт-Лодердейл (Fort Lauderdale), Халландейл-Бич (Hallandale Beach), Бока-Ратон (Boca Raton), Дирфилд-Бич (Deerfield Beach), Делрей-Бич (Delray Beach) и Уэст-Палм-Бич (West Palm Beach).

Центральная и северная Флорида

Орландо (Orlando), Джексонвилл (Jacksonville), Киссимми (Kissimmee), Лейкленд (Lakeland), Гейнсвилл (Gainesville) и прилегающие районы.

Фирма также обслуживает клиентов из других регионов Флориды. Наличие конкретного офиса или возможность личной встречи следует уточнять отдельно.

Налоговый адвокат, говорящий по-русски: федеральные и международные налоговые вопросы

Алена Майлс сосредоточивает свою практику на федеральном и международном налогообложении, налоговых проверках, разрешении споров с IRS, налоговом планировании бизнеса и соблюдении международных налоговых требований.

Attorney Legal, P.A. работает с физическими лицами и компаниями, которым требуется юридический анализ налоговых обязательств, помощь при налоговых проверках, урегулирование налоговой задолженности, оценка штрафов IRS или консультации по международным налоговым вопросам.

services

Mon	09:00 am – 05:00 pm
Tue	09:00 am – 05:00 pm
Wed	09:00 am – 05:00 pm
Thu	09:00 am – 05:00 pm
Fri	09:00 am – 05:00 pm
Sat	Closed
Sun	Closed